Claves para el Inversor

País amigable a la inversión extranjera:

• Trato igualitario al inversor extranjero con el local
• No se limita la propiedad de activos
• No hay restricciones a la entrada/salida y radicación en el país

Reglas amigables para el inversor extranjero:

• No hay control de cambios
• Libre uso de moneda extranjera
• Libre flujo de capitales
• Libre repatriación de dividendos

Estabilidad económica y de las reglas de juego:

• Estabilidad macroeconómica
• Investor-grade

Sistema legal sólido:

• Reputación de respeto a los contratos y a la propiedad privada
• Poder Judicial independiente
• Bajísimos índices de corrupción

Protección de la propiedad privada:

• Derecho constitucional
• Sin historial de expropiaciones

Índices (América Latina)

• # 1 en Educación (Latin Business Chronicle)
• # 2 en Libertad Económica (The Heritage Foundation)
• # 1 en Democracia (The Economist Intelligence Unit)
• # 1 en Calidad de Vida (Mercer)
• # 1 en Falta de Corrupción (Transparency International)
• # 1 en Respeto a la Ley y las Cortes (World Justice Project)

Sistema Impositivo para las Empresas

Impuestos existentes:

Impuesto a la Renta Empresarial: 25% de la renta neta (mas un Impuesto a la Distribución de Dividendos: 5.25%) o:

• 12% de la renta bruta, para negocios menores, o
• 0-2% de las ventas: para negocios menores en agro

Impuesto al Patrimonio: 1.5% (o menos)

• Agro: aplica solo para mas de 2.000 hectáreas, y por franjas menores

Venta de Bienes y Servicios: IVA de 22%

Importación de bienes: variable

Opciones de Exoneraciones Impositivas

Las empresas instaladas en Uruguay básicamente pueden optar por dos modalidades de exoneración o reducción de impuestos:

• Exoneraciones para cualquier tipo de inversión: reducción en Impuesto a la Renta, al Patrimonio, IVA y tributos aduaneros.
• Instalación en una Zona Franca, donde la exoneración es total: Las Zonas Francas son una opción natural para empresas que venden productos o servicios hacia terceros países

Sistema Impositivo para las Personas

Quienes trabajan dentro de Uruguay:

• Impuesto a la Renta: franjas del 0 al 36% (los ciudadanos extranjeros que trabajen en zonas francas pueden optar por un flat tax del 12%).

Nuevos residentes fiscales:

• Tax holiday de cinco años desde que se convierten en residentes fiscales.
• Pasado el periodo del tax holiday, Uruguay grava solamente dos tipos de rentas del exterior: dividendos e intereses. Al 12%.
• Y no hay doble tributación: Uruguay reconoce crédito por impuestos pagados en el exterior.
• No se grava el patrimonio en el exterior.

No existe el impuesto a la herencia

Sistema Impositivo para Propietarios de Inmuebles

• Impuestos a la propiedad: 0.3 a 0.5% del valor de mercado (rango promedio para propiedades urbanas; en el caso de inmuebles rurales, el porcentaje es menor).
• Adicionalmente, cuando el propietario de un bien no-rural es un vehículo societario, existe un Impuesto al Patrimonio del 1.5% *
• Existe un Impuesto al Patrimonio a las personas, pero pocas veces corresponde pagar, dado el monto del mínimo no imponible y el desfasaje progresivo del impuesto
• Impuesto al arrendar un inmueble a terceros: 10.5%
• Impuesto a la renta al vender un inmueble (“capital gains tax”):
• 12% de la ganancia cuando el vendedor es una persona
• 12% de la ganancia cuando el vendedor es una sociedad extranjera
• 25% de la ganancia cuando el vendedor es una sociedad local

Residencia Fiscal y Legal

La Residencia Fiscal se obtiene, básicamente por dos vías:

• Si una persona permanece en el país 183 días durante el año calendario (por la forma de cómputo de las ausencias esporádicas, se puede configurar con 150 días); o
• Si una persona es propietaria de inmuebles por USD 1.8 M o de acciones por USD 5.3 M en una empresa con proyecto de inversión ante la COMAP

Residencia Legal:

Sistema ágil, con requisitos básicos:

• Partida de Nacimiento
• Certificado de buena conducta policial
• Prueba de algún ingreso (no necesario para sudamericanos)
• Se permite trabajar en el país con residencia temporaria o permanente
• Sistema de tramitación rápida para ciudadanos de países sudamericanos
• Se puede solicitar la ciudadanía a los tres años (para personas solteras: cinco años)

El Proceso de Compra de Inmuebles

Hay tres preguntas clave al invertir en propiedades:

• Quién puede adquirir?
• Cómo puede adquirirse?
• Qué cosas pueden adquirirse?

La respuesta: Las 3 As (en inglés)

• Anyone: No hay discriminación ni tratamiento diferencial para el comprador extranjero
• Any way: Puede adquirirse a nombre personal o de un vehículo societario de cualquier jurisdicción
• Anything: No existen limitaciones ni restricciones (ej: tierras fronterizas)

El Proceso de Compraventa

El proceso de compraventa requiere la intervención de un escribano, nombrado por el comprador.

El rol del escribano es:

• Estudiar la cadena de titulación
• Redactar el boleto de reserva y el contrato de compraventa
• Actuar como depositario de la seña que el comprador deposita
• Inscribir la compraventa en el Registro de la Propiedad Inmueble

La prueba de la propiedad de un bien la constituye la inscripción en el Registro de la Propiedad Inmueble.

Pasos en el Proceso de Compraventa

1) El comprador acuerda un precio y condiciones de compra con el vendedor.

2) El comprador designa a un escribano para que redacte el Boleto de Reserva, el cual:

• Compromete a las partes al negocio acordado.
• Fija una multa por incumplimiento (generalmente 10% del precio).
• Fija el monto de la seña (generalmente 10% del precio), que se deposita con el escribano.
• Establece un plazo para el estudio de títulos (entre 30 y 60 días).
• Fija la fecha de firma de la compraventa, en que se paga el precio y se transfiere la propiedad

3) Se lleva a cabo el estudio de la titulación y se verifica la ausencia de adeudos, reclamos, multas o permisos incumplidos.

4) El escribano redacta la escritura de compraventa.

5) Se firma la escritura, se paga el precio y se entrega la posesión.

6) Se inscribe el documento en el Registro de la Propiedad Inmueble.

7) Se cambia la titularidad de los servicios ante los entes correspondientes.

Los Principales Sectores para Invertir

Sector Agropecuario

Ganadería:

• 5% de las exportaciones globales de carne
• Carne de alta calidad y alto status sanitario
• La totalidad del rodeo tiene trazabilidad, por ley

Agricultura:

• 6o exportador global de soja
• 4o exportador global de arroz

Lácteos:

• 5o exportador global de lácteos

Forestación

Condiciones optimas para el crecimiento de eucalipto:

• Ciclo de crecimiento de 8 a 10 años
• Abundancia de recursos hídricos
• Suelos estables y sin degradación

Las principales empresas papeleras han puesto un pie:

• UPM (Finlandia): construyendo su segunda planta en el país
• Stora Enso (Suecia) / Arauco (Chile)

La mayor certificación FSC del planeta:

• 85% de los bosques cuentan con la certificación

Logística y Zonas Francas

Uruguay es un centro logístico y de servicios de la región

• Puertos
• Infraestructura
• Régimen fiscal favorable

Zonas Francas

• Hay 12 zonas francas en el país
• Mano de obra calificada
• Variedad: torres de oficinas, depósitos
• Exoneración total de impuestos
• Plataforma para cientos de empresas regionales y globales

Turismo

Uruguay recibe 4 millones de turistas al año:

• El turismo representa el 7.5% del PBI.
• Las principales atracciones son las zonas costeras, especialmente Punta del Este en verano, y Montevideo todo el año.

Inversión en el sector:

• Importante desarrollo inmobiliario en los departamentos costeros, con Punta del Este a la cabeza.
• Crecimiento de la hotelería, con importantes exoneraciones impositivas para inversores.

Desarrollo Inmobiliario

El sector cuenta con importantes beneficios impositivos.

Los principales sitios para desarrollos comerciales:

• Montevideo
• Punta del Este

Los principales sitios para desarrollos residenciales:

• Punta del Este
• Montevideo
• Colonia
• Desarrollo de torres, barrios-parque, viviendas individuales
• Crecientes proyectos hi-end: Cipriani, Fendi, Venetian

Sugerencias para el Inversor

• Existen distintos tipos y mecanismos de exoneración impositiva para inversiones: determine el mejor camino a recorrer.
• Para ciertas actividades, resulta ventajoso instalarse en una zona franca. Y existen otras alternativas: evalúe las opciones.
• La ubicación, tipos de servicios e infraestructura de las 12 zonas francas varían caso a caso: determine cual se adapta mejor a su negocio.
• Determine qué tipo de estructura societaria es mas conveniente y eficiente, para efectos locales y asimismo en la jurisdicción de la compañía matriz.
• Al adquirir una propiedad, consulte a asesores con conocimiento global, que entiendan las consecuencias sucesorias y tributarias en el país de origen del inversor.
• Al adquirir una propiedad, evalúe las distintas opciones de titulación y sus consecuencias tributarias disímiles.
• Considere que en las inversiones agropecuarias, existe un sistema con una carga tributaria reducida, para inversiones de hasta cierto porte. Y adopte la opción de titulación que califique para aprovecharlas.
• Evalúe obtener la residencia legal y fiscal en Uruguay, y comprenda los beneficios de cada una.

Nuestros Servicios

Andersen es una firma de servicios legales, tributario-contables y notariales full-service, brindando todos los servicios requeridos por inversores bajo el concepto one-stop-shop.

Somos la primera firma de abogados global en instalarse en Uruguay.

Nuestros socios lo son de una firma global. Y brindamos el apoyo de nuestros demás socios en mas de 180 oficinas en casi 90 países.

Nuestros profesionales asisten a inversores extranjeros y locales de todos los rubros y actividades, con el estándar más alto de calidad e integridad.